|
Анализ финансовой устойчивости предприятияАнализ финансовой устойчивости предприятияПРИЛОЖЕНИЕ 1. Динамика баланса предприятия “ЛИК” за 1994 г (млн руб)[1] | Статья баланса |01.01.9|01.04.9|01.07.9|01.10.9| | |4 |4 |4 |4 | |Актив | | | | | |1. Основные средства и прочие | | | | | |активы |26660,9|25994,3|25082,5|23260,8| |2. Запасы и затраты | 2624,5| 5443,8| 3910.7| 7868,2| |3. а) денежные средства и пр. | 2538,5| 2235,8| 3976,8| 1697,1| |активы | | | | | | б)расчеты с дебиторами: | | | | | |— за товары и услуги |2 |10 |480 |4170 | | — с дочерними предприятиями | 0 | 0| 15 | 1| | — с бюджетом | 50 | 26| 26 | 100| | — с персоналом | 2 | 2| 1 | 1| | — с прочими дебиторами | 128 | 312 | 220| 1097| | | 32006| 34024| 33713| 38195| |Итого активов: | | | | | |Пассив | | | | | |1. Источники собственных | | | | | |средств: |24932,7|24939,6|24913,9|25055,9| |— уставной капитал | | | | | | — добавочный капитал и накоп-| | | | | | |3008,6 |3198,3 |3775,9 |3743,1 | |ленная прибыль | | | | | |2. а) расчеты с кредиторами: | | | | | |— за товары и услуги |1297 |1727 |1456 |3115 | | — по оплате труда | | 474| 292| 379| | |289 | | | | | — по социальному страхованию | 132| 160| 200| 200| | — по внебюджетным платежам | 42| 55| 51| 86| | — с бюджетом | 326| 548| 530| 288| | — с прочими кредиторами | 213| 1041| 678| 761| | б) прочие пассивы | | | | 4567| | |1765,8 |1881,2 |1816,2 | | | | | | 33713| | |Итого пассивов: |32006 |34024 | |38195 | Динамика финансовых результатов предприятия “ЛИК” за 1994 год.[2] | Наименование показателя |1 квартал | 2 квартал| 3 квартал| | Выручка от реализации | 5266| 10998| 18772| |продукции | | | | | НДС и спецналог | 385| 539| 865| | Затраты на производство | | | | |и реализацию продукции |4660 |9020 |15195 | | Результат от реализации | 221 | 1439| 2712| | Доходы от внереализационных | | | | |операций: |744 |676 |390 | |в т.ч. по ценным бумагам и от | | | | |долевого участия в совм-х |150 |167 |145 | |пред-х | | | | | курсовые разницы по операциям| | | | | |85 |120 |0 | |с валютой | | | | | Балансовая прибыль | 965 | 2115 | 3102 | ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Помимо официальной бухгалтерской отчетности источником информации, необходимой для анализа финансовой устойчивости предприятия могут быть также: 1) Применительно к предприятиям в форме открытых акционерных обществам это сведения о котировке акций этих предприятий на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг. Рыночный курс акций является индикатором финансового положения АО. Неплатежеспособное предприятие не может рассчитывать на высокий курс своих акций. При неплатежеспособности эмитента спрос на акции резко падает и соответственно падает их рыночная цена. Кроме того, о финансовом неблагополучии говорят и резкие существенные колебания курса ценных бумаг предприятия, причем эти колебания могут происходить до появления официальной информации о кризисном положении анализируемого предприятия. С этой точки зрения важен анализ динамики курса акций и дивидендных выплат, который может проводится на основании специальных периодических изданий и статистических экспертиз. 2) Аудиторские заключения, к которым прилагаются документальные результаты проведенных исследований, анализов, экспертиз. Эти заключения могут содержать также системный факторный анализ деятельности предприятия, комплексную характеристику диспропорций хозяйственной структуры предприятия. Преимуществом этого источника информации является независимость и объективность оценок. ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Показатели, применяемые для анализа финансовой устойчивости предприятия. Показатели удовлетворительности структуры баланса: Фактическая стоимость оборотных средств Ктекущей ликвидности = ----------------------------------------------------- ------------------- Краткосрочные кредиты и займы Источники собственных Физическая стоимость средств — основных средств Кобесп. собств. средствами = ----------------------------------------------- ------------------------------------------- Фактическая стоимость оборотных средств предприятия Расчетный коэффициент текущей ликвидности Квосстан-я платежеспос-ти=-------------------------------------------------- ------------------------------- ; где Установленное значение этого коэффициента Расчетный коэффициент = ( Кф + (6(Т)*(Кф — Кн) ( / 2 Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода) Ктекущей ликв-ти Кн — его значение на начало отчетного периода; 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — нормативный период восстановления платежеспособности (мес); Т — отчетный период в месяцах. Расчетный коэффициент текущей ликвидности Кутраты платежеспособности = ----------------------------------------------- ------------------------------ ; где Установленное значение этого коэффициента Расчетный коэффициент = ( Кф + (3(Т)*(Кф — Кн) ( / 2 Кф — фактическое значение (на конец отчетного периода) Ктекущей ликв-ти Кн — его значение на начало отчетного периода; 3 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — нормативный период утраты платежеспособности (мес); Т — отчетный период в месяцах. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости: Денежные средства, расчеты и прочие активы Кбыстр.ликвидности.= --------------------------------------- --------- -- Краткосрочные обязательства Чистая прибыль + Амортизация Кчист. выручки= ------------------------------------------------------ ------------------ Выручка от реализации (без НДС и акцизов) Денежные средства Кабсол. ликв.= --------------------------------------------------- Краткосрочные обязательства Запасы и затраты Кманевр. функционального капитала.= ----------------------------------- --------------------- Запасы и Денежные средства Расчеты и затраты + расчеты и — прочие прочие активы пассивы Источники собственных средств Кавтономии= ------------------------------------------------------- Сумма активов Источники собственных Долгосрочные средств + обязательства Кпокрыт.инв.= --------------------------------------------------------- ---------------- Сумма активов Источники собствен- Основные средства ных средств — и вложения Кманевр. собст. ср.= -------------------------------------------------- -------------------- Источники собственных средств Источники собствен- Основные средства ных средств — и вложения Кобесп.затрат= -------------------------------------------------------- ----------------- Запасы и затраты Основные средства и вложения Кобесп. инв= ---------------------------------------------------------- ------------------------ Источники собств-х + Долгосрочные обязат-ва средств Выручка от реализации (без НДС и акцизов) Отдача активов = ------------------------------------------------------ ------------------- Среднегодовая сумма всех активов Выручка от реализации продукции Оборачив-ть обор-х ср-в =---------------------------------------------- -------------------------------- Среднегодовая стоимость оборотных средств Прибыль от реализации Коэф-т рентабельности прод-ии = --------------------------------------- ------------ Выручка от реализации (без НДС и акцизов) Балансовая прибыль Общая рентаб-ть произв-х фондов = ------------------------------------- --------- Среднегодовая ст-ть ОФ и обор-х ср-в Оценка рыночной активности предприятия на фондовом рынке: Чистая прибыль (без дивид-в по привилегиров-м акциям) Прибыль на акцию = ---------------------------------------------------- --------------- Общее число выпущенных обыкновенных акций Дивиденд Рентабельность акции = --------------------------- Рыночная ст-ть акций Дивиденд Дивидендный выход = --------------------------------- Чистая прибыль на акцию Производственный леверидж = (В — V)/П = (S + П)/П , где В — выручка от реализации; V — переменные затраты на весь объем продукции; П — балансовая прибыль от реализации (до выплаты налогов); S — постоянные затраты. Финансовый леверидж = ИД / ИП, где ИД — относительное изменение дивиденда на одну акцию; ИП — относительное изменение прибыли. Полный леверидж = Финансовый леверидж * Производственный леверидж ----------------------- [1] Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год, стр 30 [2] Ковалев А.П. “Диагностика банкротства”, изд Финстатинформ, М1995 год, стр 33 |
 |
||||||||||||||||||
| ©2011 |
